开挂了！收入暴涨734%

铅笔道作者丨祝枝杉

如果评选2023年全球最火的两件东西，其一是GPU，其二是减肥“神药”。

GPU让英伟达收入、股价暴增，成为史上第一家市值破万亿美元的半导体公司。

减肥“神药”GLP-1让诺和诺德和礼来两大制药巨头不断刷新药企的市值。

1月4日收盘，丹麦制药巨头诺和诺德股价上涨3.8%，市值达到4798亿美元，创下历史新高。礼来的市值也涨到5833亿美元。自2023年以来，诺和诺德股价暴涨58%，礼来更是高达71%。

诺和诺德市值已经超过了丹麦整个GDP，成为欧洲最大的上市公司。丹麦统计局去年8月份公布第二季度国民经济核算时，甚至首次单独计算了制药业对GDP增长的贡献。

高盛1月3日最新发布的分析报告指出，生成式AI和GLP-1减肥药会成为2024年美股的风口。

《科学》杂志刚刚公布了2023年度十大科学突破中，GLP-1排名第一。

GLP-1的代表，就是司美格鲁肽（诺和诺德）和替尔泊肽（礼来）。

GLP-1原本是用于治疗糖尿病，控制血糖。但是这药有个“副作用”，减重，它能减缓胃排空的速度，降低人的食欲，不会老想吃东西，这不就瘦下来了。

诺和诺德一看，这不不错啊，于是拿着司美格鲁肽去申报减肥药，还通过了。

马斯克用了这药（打针），一个月瘦了18斤。他把自己用药的事发到推特上，成为司美格鲁肽最火的广告。

专业期刊《新英格兰医学杂志》发表了一项全球规模的三期临床试验结果，来自16个国家的1961人使用司美格鲁肽后，平均体重减轻了15.3公斤；约3/4的人减重超过10%，1/3强的人减重20%以上。礼来公布替尔泊肽的减肥效果是：参与者平均减去22.5%的体重（22公斤）。

这效果……怎么说呢，就相当于直接把身上赘肉切掉。

根据世界卫生组织数据，全球有6.5亿成年肥胖人士，减过肥的人都知道，减肥是非常痛苦且效果不太好的事，GLP-1似乎能让减肥变得轻松，这客户群体大得难以估量。虽然也有副作用，比如可能造成恶心、腹泻、呕吐等消化道不良反应，也有很明确的禁忌症，但如此立竿见影的减肥效果，拦不住想减重的庞大人群。诺和诺德发布的2023年三季度财报显示，司美格鲁肽的销售额较2022年同期暴增734%。

有预测认为，2024年，光是司美格鲁肽在全球销售额就能超过160亿美元。

高盛预计，到2028年可能有多达6800万美国人使用GLP-1药物，将形成4000亿美元的市场。有研究认为，除了糖尿病和减肥，这类药物还能用于心血管健康、阻塞性睡眠呼吸暂停、慢性肾病、肝病、膝骨关节炎，甚至阿尔茨海默病。礼来有望成为第一家市值突破万亿美元的药企。

在如此巨大的市场诱惑下，药企在疯狂布局。

昨天，诺和诺德掏10亿美元支持Omega Therapeutics和Cellarity两家创业公司研发减肥药。以Omega为例，它的研究非常激进，正试图开发通过改变遗传密码来有针对性地提高代谢活动的减肥药物，而不是限制食欲——注意，诺和诺德在支持颠覆司美格鲁肽的研究。

礼来则在去年收购了Versanis公司，这家公司研究成果是阻断细胞中激活素信号来抑制脂肪储存，同时通过增肌来降低体质比例。罗氏则通过27亿美元美国公司Carmot获得专利，直接布局GLP-1药物，以期跟诺和诺德及礼来竞争。辉瑞则有些不顺，它的GLP-1药物临床试验结果不理想（不良反应大），放弃了进入下一阶段。

麻省理工学院甚至在研发一种放在胃里的机器，通过震动让人产生虚假的饱腹感，从而抑制食欲，达到减肥效果。

减肥药的大航海时代已经到来，中国企业也值得一搏。

本文不构成任何投资建议。封面图来自微信图库。本文写作中参考了好看商业、华尔街见闻、硅谷101等报道。