杀疯了！收入暴增，一天15亿

铅笔道作者丨夏雨

4月10日，台积电发布了2024财年一季度财报。

一季度营收约为5926.44亿新台币（约合人民币1329亿元，摊到每天将近15亿元），同比增长16.5%，大大超出市场预期。仅仅在3月营收就达到新台币1952.11亿元（约合人民币438亿元），较上月增加7.5%，较去年同期增加34.3%。

作为全球首屈一指的芯片代工厂商（全球市场份额61%，遥遥领先第二名三星电子的14%），台积电的这份财报预示着全球芯片市场在生成式AI的驱动下，现已开始从2023年的寒冬中复苏。

去年，是台积电日子相当“苦”的一年。

全年营收为21617.4亿元新台币（约合人民币4950.38亿元），同比下降4.72%，归属上市公司净利润为8385亿元新台币（约合人民币1911.78亿元），同比下降21.23%。

台积电收入、利润双双下降，很重要的原因是全球消费电子产品（尤其是手机）、汽车市场疲软，各家在消化库存，导致对芯片新需求大减。毕竟，现阶段台积电还不能完全倚靠AI，因为体量还太小，传统场景的芯片仍是其收入大头。

2023年，台积电前七大客户分别是苹果、英伟达、AMD、高通、联发科、博通、英特尔。其中，苹果贡献了 25% 的收入，英伟达贡献11%，AMD贡献 7%。

但生成式AI带来对高性能GPU的需求，给了台积电谷底起飞的信心和勇气。去年业绩虽然惨淡，但CEO魏哲家仍然预测台积电2024年在AI和HPC（高性能计算）需求带动下，全年营收将有机会交出年成长21%至25%的成绩单。

训练大模型所需的英伟达的GPU，目前全部由台积电代工。在台积电，AI相关芯片业务将以每年近50%的速度增长，其在台积电营收中的占比将从去年的6%扩大至10%。目前，台积电6%的AI相关芯片业务收入大部分要归功于英伟达的需求。

早在去年年中，台积电就认为，生成式AI和大型语言模型，对于台积电的长期增长是结构性的巨大机遇。生成式AI需要更高的运算能力和互联频宽，这推动了半导体产业的增加。无论是使用CPU、GPU还是AI加速和相关的AI专用集成电路从事AI机器学习，都需要先进的技术和强大的晶圆代工设计生态系统。

另外，随着云企业从生成式AI获得收入，云企业将会增加资本性开支以满足长期的AI处理器需求。

AMD CEO 苏姿丰曾预测，到2027年，AI芯片市场将达到1500亿美元。台积电预计从现在到 2027 年，收入将增加一倍以上，AI收入将增长近 5 倍。

这些市场需求，刚好契合台积电的优势。因此，台积电预计AI芯片（包含CPU、GPU和AI加速卡等）的业务版块，未来5年的复合增长率是50%。

业界有一句话：大模型的命运啊，当然要靠OpenAI们的奋斗，但也要考虑到台积电的产能。

因为能有多少GPU用于训练大语言模型，取决于台积电能生产出多少。到今年2月，台积电产能利用率已经达到90%。英伟达的大部分用于AI的GPU需要用到CoWoS堆叠技术，工序很复杂，台积电就承认自家CoWoS生产线的产能跟不上市场需求。逼得英伟达可能找英特尔代工。

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